撰文:7

扩展阅读:一文读懂 CFTC 持仓报告是什么?有何价值?该如何解读?

CME 比特币期货

8 月 7 日,CFTC 公布了最新一期 CME 比特币期货周报(7 月 28 日-8 月 3 日),统计周期内比特币先涨后跌,在周内走成了一个倒 V 反转,最终整周的实际价格波动非常有限。虽然在前半周行情进一步加速上涨,但是在短暂上探 42000 后随即回落,并重新跌回至 40000 整数关口下方。考虑到上一期周报中多类账户在行情已经上涨的情况下仍然进行了偏空的仓位调整,因此在价格出现冲高回落的迹象后,各类账户会作何选择非常值得期待。

总持仓(未平仓总量)数量在最新一期数据中自 7802 张大跌至 6408 张,该数值连续第二周下降,并直接创出近 66 周新低,多类账户在行情进一步上探的背景下大幅减持,与大型机构经销商账户在上一统计周期内做出的选择非常相似。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报

分项数据上来看,规模最大的经销商持仓多头头寸自 195 张反弹至 232 张,空头头寸自 105 张进一步下降至 74 张,多空双向(已对冲)持仓自 104 张上升至 140 张,大型机构在最新统计周期内略有些令人意外地进行了净多调仓,在价格实际波动幅度并不是非常明显的情况下并未延续上一统计周期的偏空调仓。可以认为是这类账户在价格冲高回落的情况下已经开始重新进行多单布局,甚至可以认为是大型机构在短期内非常明显的态度转变信号,目前已经重新回到了看多的阵营之中,而这无疑也是短期多头最大的「利好」消息。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报
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资管机构持仓多头头寸自 494 张上升至 643 张,空头头寸自 165 张同步反弹至 234 张,双向持仓自 13 张降至 0 张。资管机构在最新统计周期内进行了多空双向同步增持,这类账户在上一统计周期内由净空转至净多后,本期调仓仍然保持着相近的多空持仓比,而比较明确的加仓表现也巩固了这类账户对于后市相对乐观的态度。对于资管机构来说,行情相对「跳跃」的表现并没有过多地影响这类账户的思路,这类账户也已经成为了近期偏多态度最为坚定的一类账户。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报
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杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 2800 张下降至 1969 张,该数值创出近 22 周新低,空头头寸自 4841 张下降至 4782 张,双向持仓自 1197 张骤降至 206 张。杠杆基金在连续第二周进行了多空双向同步减持,且在最新统计周期内多头头寸的削减幅度明显大于空头头寸,因此可以认为在最新统计周期内这类账户进行了偏空的仓位调整,在行情冲高回落的大背景下,杠杆基金的调仓思路偏向于押注回调进一步保持。

不过从该统计周期结束后的市场表现上来看,杠杆基金的这种调仓并不理想。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报
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大户持仓方面,多头头寸自 984 张大幅反弹至 1571 张,在上周创出近 66 周低点之后本期反弹直接创出近 6 周新高,与此同时空头头寸自 306 张下降至 169 张,双向持仓自 323 张下降至 42 张。大户账户在最新统计周期内同样结束了此前两周连续净空调仓的节奏,进行了态度非常明确的净多调仓。这类账户在交易思路的的变化上与经销商账户非常相似,同样是在行情的涨势略有停滞的状况下随即重新开始布局做多,短线思路有了比较明显的转变。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报
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散户持仓方面,多头头寸自 1692 张下降至 1605 张,空头头寸自 748 张回升至 761 张。散户在最新统计周期内进行了净空调仓,这类账户的交易思路与杠杆基金较为相似,都在最新统计周期内放弃了此前的顺势追多转为顺应上周后半周的回调进行空单追进,不过正如前文所述,这种完全「顺势而为」的被动选择在行情出现快速方向变化的时候,就会遭受一定损失。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报
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CME 微型比特币期货

总持仓(未平仓总量)数量在最新一期数据中自 19506 张下降至 14072 张,该数值创出近两个月新低,与标准比特币合约一致出现了比较明显的回落。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报

分项数据上来看,规模最大的经销商持仓多头头寸自 0 张回升至 69 张,空头头寸自 1321 张骤降至 84 张,多空双向(已对冲)持仓自 4 张降至 0 张。经销商账户在最新统计周期内进行了净多调仓,其中空头头寸的降幅相当可观,这类账户在两类比特币合约上双双进行了净多调仓过后,短期内态度转多的信号已经表达的相当明确了。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报
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资管机构持仓多头头寸自 0 张上升至 39 张,空头头寸保持 0 张不变,双向持仓同样保持 0 张不变,这类账户时隔近两个月重新进行了多单布局,但是由于幅度不大,所以不做过多解读。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报
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杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 8571 张大降至 3222 张,该数值创出近 7 周新低,空头头寸自 13721 张同步下降至 11303 张,双向持仓自 2522 张下降至 1187 张。杠杆基金在最新统计周期内进行了多空双向同步减持,其中多头头寸的减持幅度更大,这类账户在微型合约中同样表达出了偏空的态度,与标准合约思路基本一致。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报
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大户持仓方面,多头头寸自 3730 张上升至 5546 张,大幅刷新历史高点水平,空头头寸自 538 张进一步下降至 527 张,双向持仓自 375 张下降至 218 张。大户账户在微型比特币合约上进行了态度相当明确的净多调仓,这类账户在两类比特币合约中的净多调仓思路非常一致,都在行情冲高回落后已经开始积极布局多单。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报
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散户持仓方面,多头头寸自 4304 张下降至 3791 张,该数值创出近 11 周新低,空头头寸自 1025 张同步下降至 753 张。散户在最新统计周期内进行了多空双向同步减持,其中多头头寸不断刷新历史低点水平,这类账户在行情回落的情况下。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报
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CME 以太坊期货

最新统计周期内以太坊继续保持与比特币同步运行,不过冲高回落的回调幅度明显较小,周内的相对表现更强。

总持仓(未平仓总量)数量在最新一期数据中自 3133 张上升至 3501 张,该数值创出近 8 周新高,行情的反弹比较有效地提振了市场热度。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报

分项数据上来看,规模最大的经销商持仓多头头寸自 61 张下降至 53 张,空头头寸自 90 张反弹至 97 张,多空双向(已对冲)持仓自 58 张回落至 41 张。经销商账户进行了幅度有限的净空调仓,在以太坊上并没有表现出与比特币一致的看涨态度。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报
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资管机构持仓多头头寸保持 25 张不变,空头头寸自 75 张回落至 51 张,双向持仓保持 0 张不变。资管机构在最新统计周期内进行了空单减持,调仓表现较为温和,并没有表达出特别强烈的单边态度。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报
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杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 657 张上升至 778 张,空头头寸自 2380 张同步上升至 2788 张,双向持仓自 122 张下降至 113 张。杠杆基金在最新统计周期内进行了多空双向同步增持,多空持仓比数据并未发生明显变化,杠杆基金对于以太坊合约的参与热度有所上升,而且加仓的表现也显示这类账户对于短期市场的判断偏乐观。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报
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大户持仓方面,多头头寸自 1057 张上升至 1291 张,空头头寸保持 0 张不变,双向持仓自 0 张上升 60 张。大户账户进行了幅度比较可观的多单增持,且多头头寸创出历史新高,这类账户对于以太坊的看涨态度以及对于该合约的参与兴致都达到了一个阶段新高水平。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报
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散户持仓方面,多头头寸自 1153 张下降至 1134 张,空头头寸自 408 张下降至 345 张。这类账户在以太坊合约上的调仓幅度比较有限,但是仓位的减持显示这类账户对于以太坊合约的热度并没有因为行情持续走强而得到明显提振。

 | CFTC COT 加密货币持仓周报
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