一个资深加密货币观察者眼中的行业发展史与价值。

撰文:加戈

本文探讨了加密货币价值,仅做探讨,没有投资建议。

一个有几百万用户的网站,即使这个网站不挣钱,但是它的股票值钱。问题来了,一个几百万用户的网站有价值,为什么有几百万用户的加密货币会没有价值?显而易见是有价值的。

腾讯当年还没上市的时候,马化腾在电视上被海尔老板一通怼,人们普遍认为企业的核心价值就是创造利润,像 QQ 这样的产品,虽然用户体量大,但是既没有实物,也没有利润,很难说有什么价值。如果看今天互联网的股票,早就不是市盈率能解释的了,世界已经认同了企业市值可以远超它创造的利润。

回到加密货币,有专家会说这玩意不是货币,是什么不重要,螺蛳粉里面还没螺蛳呢,重要的是它的社群,即使螺蛳粉很臭,也有越来越多的人喜欢它。要是问加密货币是什么,我觉得这得分类,有像股票的,比如瑞波币,有像货币的,比如泰达币,有像社群的,比如狗币,有像黄金的,比特币,也有像平台的,以太坊。为了让大家对加密货币有个大体的认知,我下面会一一介绍。

2009~2013

13 年是币圈第一轮牛市,当时所有的币都山寨比特币,包括莱特币、狗币、宇宙币、玉皇大帝币、财神币等等,都要矿机挖出,基本上也就改几个参数,大多都是匿名项目,而且大都比较黑心,有偷偷预挖给自己的,有设定自己矿机 1 台顶矿工 100 台的。总之,没啥价值,大多归零了。

比特币 BTC:全部靠矿机挖出,每 4 年产量减半。因为刚开始那 2 年没什么人关注,只有中本聪自己在挖,所以他挖了 400 多万枚(总量 2100 万),占比不小,但是他至今一个币没卖,简直是神人,没人知道他是谁。BTC 的市值占整个加密货币里面一半以上,每个涨跌都牵系着整个币圈的震荡。现在越来越多的人把 BTC 当作数字黄金,而不是货币,因为货币是一直贬值,黄金一直增值。说到比特币,不得不提挖矿,虽然很耗电,但是这是一种公平的发行方式,股票不可能因为你经常买这家公司的产品,而送你股票,即使你给这家公司打工,股票也会酌情给老员工,而且只给一丢丢。挖矿就不一样了,参与者都有 BTC 奖励,可以快速聚拢起矿工社群,大矿工比如宝二爷,会去推广,让越来越多的人参与进来,人多了,就有了价值。

莱特币 LTC:一个华裔搞的山寨币,因为一句「比特是金莱特是银」活到了现在,修改了挖矿算法使得更难 asic 化。这里要说一下 BTC 本身是用 CPU 挖的,但是 12 年的时候有人研究出了用显卡挖,算力是 CPU10 倍以上,后来北航的 ngzhang 博士研发了专门的 asic 芯片,算力是显卡的 100 倍以上。超级算力的出现对社区不是一个好事,这就好比大家一块打游戏,对面有人装备特别强,一个人团灭我们,那还打个屁啊,直接劝退了。当时就是这样,被 asic 矿机劝退的 BTC 矿工拿着自己的显卡转挖 LTC,壮大了 LTC 社群。后来 LTC 也被 asic 化,显卡矿工们又转投了 ETH,这是后话了。

狗狗币 DOGE:源于两个程序员的玩笑,发行量巨大,一分钱也能买到很多个币。也是矿机挖出,但这不是重点,重点是这个币奇葩的有点搞笑。发行即承认自己毫无价值,毫无应用,创始人 13 年全部套现买了辆二手本田,如果不套现拿到今天,他能买下本田公司。狗狗币人畜无害,其他币不管宣传多伟大,还不是毫无应用。。狗币就诚实多了,在币圈,各种坑蒙拐骗多的去了,比特币是不是货币都还有争议,狗币就毫无争议,这种诚实有多可贵你们知道吗?这种精神也跟今天的躺平很契合,也难怪马应龙会说自己最喜欢的是狗币,在马应龙的喊单下今年涨了 100 多倍,社区也制作了一大批的表情包,很多人只是喜欢就入了狗币,反正便宜,持有狗币进了狗群,天天跟狗友侃大山,也不错,算是有社群价值。

瑞波币 XRP:瑞波是一家做跨境转账的公司,但是 XRP 跟他的业务没关系,换句话说,即时没有 XRP,转账业务也是照常运作的。但是这家公司总是有意无意的把公司发展跟 XRP 挂钩,比方说跟某国银行合作,发一波通告,韭菜一看,牛逼啊,区块链落地应用了,买 XRP,XRP 就涨了。XRP 的发行方式是全部 XRP 都在瑞波公司手上,按季解锁,很像股票,2020 年美国证监会起诉瑞波公司非法发行证券,也曝光了创始人联合机构坐庄割韭菜,后面就罚款和解了(万恶的资本主义)。

2014~2017

17 年是币圈第二轮牛市,按说是以太坊带来的大牛市,智能合约重新定义了区块链。发币从未如此轻而易举,也就有了一个分类,空气币。指的是通过以太坊发的 ERC20 代币,不能挖,所有币都在项目方手上,项目方使劲的吹牛,联合机构拉盘,为的是最后套现走人,留下一堆的归零币。

以太坊 ETH:ETH 对币圈的影响太深远了,今天的 BTC 是精神图腾的存在,ETH 是大半个加密世界的基础设施。BTC 在转账的时候,可以加一段备注,后来发展为可以发一段简单的程序代码,这个就是智能合约的雏形。ETH 对这项功能进行了重新设计,使得图灵完备,即可以实现复杂的程序,而且 ETH 的挖矿算法也改进到了极致,速度快,抗 asic,刚好在 LTC 被 asic 化之后,简直就是显卡矿工之家,直到今天也是显卡挖矿第一选择。未来会转 POS,即淘汰 POW 矿机挖矿,把 ETH 抵押给节点就能挖出 ETH,如果你怕节点跑路,那最好你自己运行一个节点(服务器),由此来去中心化,这个是技术发展的必然,因为 POS 的速度更快(快 100 倍以上),可以容纳更多的应用,以及更好的稳定币价,还省电。ETH 已经建立了庞大的社群,矿工人数占比不高了,如今 DeFi 成为 ETH 新的发动机,让更多生态进来是 ETH 的挑战,制约生态的正是 POW 挖矿的性能瓶颈和高昂手续费,也因此价值溢出让 BSC、polygon 等 EVM 公链崛起,所以 POS 是未来的方向。

空气币 ERC20:早期的 ICO,即众筹,初心是项目方拿到募来的 ETH,给投资人自己的 ERC20 代币,然后项目方把项目做起来,项目的代币就值钱了。后来发展成了,项目方不做事,拉投资人一起站台,把募来的 ETH 直接拉盘,韭菜一看大咖站台,币价还涨了,兴奋得马上买,越买越涨,越涨越买,最后项目方和投资人把手上的币一套现跑路,还干啥项目,再发个币!所以 ICO 被禁了,割了不少韭菜。后来发展出了 IEO,在交易所以极低的价格发售代币,引发抢购热潮,不过现在已经消退了,原因跟 ICO 一样,你以为是极低的价格,没想到上线即破发,项目方无节操的抛盘。再后来发展出了 IDO,大家不用掏钱买币,币是免费送的一丢丢,可能以后就值钱了,这种发行方式到今天还很流行,可以快速的聚拢一个社群,UNI 也是用了这种方式。后来的 ICO 一般是私募,只让机构参与,每个机构也只能投有限的额度,拿了机构的钱,以后可以说是某某知名机构投资的,韭菜一听就热血沸腾来二级市场接盘。这就催生了代投,韭菜想参与早期种子轮,一听限购,要有额度才能投,立马热血怎样才能搞来额度,可以把钱给代投啊,代投找到这些有额度的机构,把钱给机构来投。现在代投也消退了,当年真的太乱来了,有的代投投了后,赚钱了,说没投上,把募来的钱退了;亏了,说项目不行,推得一干二净。但代投肯定不会亏,他还有抽成,更狠的直接卷款跑路,与其给项目方跑路,还不如我自己跑!

泰达币 USDT:第一个稳定币,最早是在 BTC 链上发行的,但是转账速度实在太慢,后来作为 ERC20 发行在 ETH 链上,泰达公司承诺有足够的美元准备金,用户拿一个 USDT 可以换回一美元,现在改口称账上的加密货币资产足够兑换用户手上的 USDT,其实就是他手上没那么多美元了,他花掉了,有些买了 BTC、ETH,这些币涨了,所以他又有足够的资产承兑了。现在普遍的共识 USDT 就是数字美元,其实数字人民币应该跟 USDT 对标,可能跟 BTC 对标更显得数字人民币伟大吧。稳定币还有 DAI、USDC、BUSD,后面这几种按说都比 USDT 合规可靠,但 USDT 体量大啊,几乎每个币圈人都用,大而不能倒,数次美国证监会想要调查泰达公司,最后都不了了之,最多就是罚款,后面就没事了。

2018

柚子币 EOS:18 年币圈转了熊市,这一年最大的亮点是 EOS。有大神 BM 背书,知名机构站台,号称以太杀手,通过竞拍 21 个超级节点掀起了一波又一波的热潮,项目方赚得盆满钵满,但是上线即暴跌,直到 2021 年的牛市都回不到当年的高点。EOS 最被诟病的是太过中心化,个人觉得中心化也没有问题,今天的 BSC 更加中心化,USDT、XRP 这些本来就是中心化的,不也发展起来了么。关键是社区,EOS21 个超级节点+100 个备用节点,这才 121 个矿工,算上节点背后的社区,跟 ETH 的矿工人数还是差了很多;况且 ETH 的开发者社区很强大,EOS 很多东西跟 ETH 不一样,开发者从 ETH 到 EOS,很多技术栈要重新学,这就好比我作为一个开发者,我在苹果安卓上做 APP 好好的,让我去开发 winPhone 我是不去的,给钱还考虑一下,EOS 基金会有钱但抠得很,从不给钱,也从不拉盘,从不做推广,2021 年 BM 都离职了。

波场 TRON:也是上市即暴跌,然后再也回不去的,比 EOS 好一点的地方是 TRON 的技术栈采用了 ETH 的 EVM,智能合约是完全一样的,而且有 USDT 的助攻,创始人孙割也资助过一些 DAPP 团队,比 BM 靠谱,但也是个有争议的人物,不管怎么说,从 0 做到现在这样是不容易的。现在排行榜上还有 DAPP 生态的不多了,像量子链小蚁链这些早就生态归零了,TRON 已经算是国产公链里边比较靠谱的,如果当时 TRON 全抄 ETH,我觉得现在生态会更好,可惜只抄了一半。

2019

模式币:以共振币和贝尔链为代表,熊市里盘圈起来了。也说明了不管什么币,都是社群币。社群才是穿越牛熊的存在,从来就没有熊市,不过是一群人离开去了另一个群。还有一类伪区块链项目,打着 XX 即挖矿的旗号,以走路即挖矿的趣步为代表,虽然跟区块链没啥关系,但并不妨碍人家发展了 100 万人以上的社群。100 万人要是放今天那就是下一个 SHIB,SHIB 持币人数 30 几万人,市值上百亿。模式币的问题在于坑蒙的成分太多,对行业也没有正向的输出,让人喜欢不起来,能吸引人但是留不住人。

IPFS 矿机:FIL 没上线,矿机先卖起来,销售套路基本靠拉人头返利、多级分销,在国家提出区块链应用落地战略下,IPFS 矿机更加肆无忌惮,2000 块成本的电脑就敢卖出 2W 块,那 2 年鼎盛时期,IPFS 呼声比 BTC 大得多,保守估计卖出了上千亿人民币的矿机,厂商数钱数到手抽筋。后来 FIL 正式推出,这些矿机全部没戏。不过这些厂商倒是给 FIL 社群贡献了不少韭菜,很多新韭菜并不了解 BTC、ETH,却是 FIL 的坚定信仰者,相信 FIL 会打败 BTC。不论韭菜是咋想的,韭菜的信仰也是信仰,这样的群体壮大起来,这种信仰就是价值。在 2021 年,FIL 反弹了接近 10 倍。

比特硬币 BHD:屯了一堆硬盘的矿工,FIL 挖不了,先挖 BHD,BHD 矿工社群就这么起来了,BHD 打着更省电的 BTC 的旗号,也吸引了一些 BTC 矿工。随着 2020 牛市的到来,很多矿工就离开了 BHD,2021 年出来的 Chia,更加剧了矿工的倒戈。

2020

牛市的开始,也是 DeFi 的元年,DeFi 是建立在智能合约上的各种项目,以前矿是要买矿机挖的,DeFi 的矿只要你把 ETH、USDT 之类的价值币存进去,存多少就是你的算力,就能挖出项目代币。挖矿除了去中心化,更重要的意义是币的发行机制,以及用激励机制建立的社群。

独角兽币 UNI:仅用 1000 行核心代码,就实现了交易所,并且手续费分红也实现了,这个是比较容易被忽略的革命性的进步。别的项目都是讲币怎么值钱,比如创始人牛逼、知名机构投资、技术高深莫测等等,最多也就告诉你怎么挣币(挖矿),从来没有项目告诉你收益怎么来,因为你就是那个收益。在 UNI 提供流动性,不但可以当网格交易,而且还能挣到手续费,一举两得。UNI 采用空投的发行机制,当然大部分还是项目方持有。虽然没有很强大的社群,但是 UNI 是 DeFi 的底层协议即基础设施,为行业有很多正向的输出,好比光刻机没几个客户,却很有价值。

寿司币 SUSHI:开启了流动性挖矿,从币的发行机制来看,流动性挖矿也是革命性的。之前矿工买的矿机,交的电费,实际上对币本身并没有很大的正向意义,只是不断抬高挖矿成本,造成矿工内卷。如果假设只有 10 个矿工,内卷到每个矿工都用上万台机器在挖,对币有啥好处呢?把 10 个矿工换成 10 个矿场,就是目前 BTC 的现状。但是流动性挖矿对币是有很大好处的,添加流动性并不会影响币价,但是增加了交易深度,对大户说,投一个项目,要投就 100 万起,但是交易深度不够就没法投,要让更多的大户进来,让更大的大户进来,流动性就必须越来越大。很多 meme 币狗类币,想学 SHIB 全部筹码打进 SWAP,结果筹码被低价买走,SWAP 的流动性枯竭,如果拉盘,流动性就更加枯竭,别说大户进不来,散户都进不来了,那就可以宣告失败了。所以筹码肯定是要一点一点放进 SWAP,如果币全在项目方手上,项目方一点点放是可以的,但是经历过 17 年的空气币,韭菜不相信项目方会 hold 得住,项目方十有八九也的确 hold 不住,一波回调可能直接就砸盘了。所以要流动性挖矿,让筹码随时间释放,分散到矿工手上,这样项目方不容易砸盘,还能激励大家去添加流动性,双赢。

2021

借助 DeFi 平台,动物币爆发了,DeFi 还是偏专业,动物币更接地气(更乱来)。这轮牛市始于 DeFi,死于动物币。

币安智能链 BSC:由于 ETH 的瓶颈,更多用户选择了 BSC,DeFi 可以很方便的迁移到 BSC,BSC 爆发了,CAKE 就是吃到这波红利的典型。BSC 是比较中心化的,但这真的不重要,重要的是得韭菜者得天下。曾经 ETH 的大户们看不起 BSC,认为这是散户玩的,今天 BSC 使用量远超 ETH,而 CAKE 无论用户量还是资金量都超过 UNI,动物币也都发行在 BSC,上到 CAKE 交易。如果你还没有用 BSC,赶紧学习,BSC 的一笔交易大概人民币 1 块钱,比中心化交易所的手续费便宜多了,这还不止,还可以进入到各种挖矿,甚至有你借钱项目方还给你币作为利息,你投理财智能合约给你保了本,之后项目方还空投送你币。其实就跟当年中关村双创一样,为了拉用户,各种送钱。你只需要点几下,注册都不用,手机号都不填,何乐而不为呢?最最重要的是,这里可以参与项目的早期,上 CAKE 免上币费,上火币天价的上币费,那早期肯定上 CAKE 啊,早期价格极低,涨个百倍很常见,再去中心化交易所给韭菜接盘。很多老韭菜还在火币、币安里打新,那都是 BSC 里已经涨了上百倍的,不会用 BSC,那就只能在交易所接盘。

柴犬币 SHIB:总量的一半打给 V 神,另一半打进 SWAP 添加流动性,这种发行方式看上去是挺公平的,但我很怀疑项目方添加完流动性后马上买走了大量筹码,要不然会流动性枯竭。但这不是重点,重点是狗币火了,马应龙喊单完狗币,还顺便喊单了 SHIB。SHIB 的社群很强大,承载了韭菜们一夜暴富的信仰,韭菜的信仰也是信仰,高呼着吃掉前面的零(SHIB 价格是 0.00000X,吃掉一个 0 就是 10 倍涨幅),这样的社群就像是二战时候的苏军(SHIB 用户也把自己称作 SHIBARMY),用信仰反击了不可一世的德军。SHIB 和狗币不同,狗币是搞笑和躺平文化,SHIB 是一夜暴富,在牛市里面,大家要的就是一夜暴富,别扯什么大神站台、什么高深技术,我只懂买币干就完了。个人认为 SHIB 虽然是空气,但也是有价值的,能聚拢 30 万忠实用户,有这用户量,干啥不行啊,弄个 SHIBSWAP,直接就是 30 万用户,这不就有价值了么。

猪币 PIG:动物币很多,不是仿 SHIB,就是仿 PIG。PIG 通过修改 ERC20 合约,实现了持币即挖矿,算是 19 年模式币在 DeFi 上的重生,但是比模式币进步了很多,这里面算法的技术含量不低。所有动物币的发行机制都不透明,跟空气币一样,拿个开源代码一改就完事了,没技术门槛,不靠谱的项目方太多了,有很强的市场推广能力,没有产品开发能力,对业界的思考也没有,狗币和 SHIB 好歹还输出了意识形态,PIG 输出了持币即挖矿的算法,后来的仿盘们除了捞钱走人啥也没留下,格局太小,即使建立了人数不少的社群,也会在一波熊市中分崩离析。

low 逼币 LOWB:最后提个我觉得有点意思的币,目前来看不是好的投资标的,单纯就是觉得好玩,为自己喜欢的爱豆打 call,虽然爱豆是个屌丝干啥啥不行,跟我一样,有共鸣,就当打赏了。LOWB 相当于国产的狗币,搞笑和诚实,创始人也确实 low,币一涨全套现了,还发了通告,被韭菜骂了一通又把钱放了回来。第一次见那么老实胆小的创始人,官网也是各种 low,虽然 low,但胜在真实,在币圈,真实有多可贵你们知道么!

未来

虽然 519 之后 BTC 价格腰斩,但是 21 年动物币乱来的程度远不及 17 年的空气币,主要是盘圈的思维没跟上。这是好事,说明行业趋于理性,人家爆火的那些动物币,在观点和文化输出上也不是空气币能比的,文化是有价值的。17 年公链的竞争到今天已经完结了,以太坊继续领跑,EVM 系一统江湖,连波卡都推出了 EVM,DFinity 在差异化竞争下有些优势。没算上 FIL,因为 FIL 没 DAPP。想要找百倍币的公链不现实了,百倍币只有 DAPP 上有,包括 DeFi、NFT、DAO,这些年一直在说的应用落地,这些就是,总有人想区块链结合实体,其实很傻很天真,比如说曾经的我。科技发展的规律就是基础设施做好了,再做上一层的设施,上一层的做好了就继续作为基础设施再去做上上层,已经打好的基础,好比地基一样稳固,很难有竞争者能挑战,竞争者最好的选择,就是作为这个大厦里的一层,这样起点高,好过自己在旁边打地基,然后再让其他项目盖在自己这一层之上,稳固自己的地位。

最后

作为一个 13 年的老韭菜,我的生活大部分跟加密货币有关,每天看的新闻都是各种币,微信群也是各种币群,几条好友聚个餐,也都是币友。即使我一个币都没有,我也觉得加密货币是我生活的一部分。这可能有点像饭圈人认为爱豆是她生活一部分一样,即使爱豆根本不认识她。但这就是圈子,在这个圈子里面,我的生活,我的思考全是跟这有关。

很难说到底是微信占据了我的生活,还是微信里的币群占据了我的生活,我想如果没有微信,那就是另一个聊天软件里的币群占据我的生活,说到底微信群应该比微信更有价值,至少对我而言是这样。

微信的价值来源于用户,内容也是用户上传的,群和公众号都是用户自发运营的,作为价值的提供者和内容的生产者,却得不到微信的分红和股票,这些价值都被腾讯的股东们拿去了。而加密货币有着更合理的价值分配,参与项目的用户,有的是提供算力,有的只是使用项目方的服务,都可以获得类似股票的奖励,有的还有分红,比如 DeFi,用户既是价值的提供者,也是价值的收获者。

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